绿联科技:华泰联合证券有限责任公司关于公司首次公开发行股票并在创业板上市的上市保荐书

  原标题:绿联科技:华泰联合证券有限责任公司关于公司首次公开发行股票并在创业板上市的上市保荐书

  华泰联合证券有限责任公司 关于深圳市绿联科技股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市之 上市保荐书 保荐人（承销总干事） （深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401） 目 录

  作为深圳市绿联科技股份有限公司（以下简称发行人、公司）首次公开发行股票并在创业板上市的保荐人，华泰联合证券有限责任公司及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）《中华人民共和国证券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》《首次公开发行股票注册管理办法》（以下简称《管理办法》）《深圳证券交易所创业板股票上市规则》（以下简称“上市规则”）等法律和法规和中国证监会及深圳证券交易所的有关法律法规，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。

  经营范围：电脑、电视、手机配件、数码产品的设计、技术开发与销售；经营电子商务（涉及前置性行政许可的，须取得前置性行政许可文件后方可经营）；货物及技术进出口。（法律、行政法规、国务院决定规定在登记前须经批准的项目除外），投资兴办实业（具体项目另行申报），自有房屋租赁。日用品销售。许可经营项目是：电脑、电视、手机配件、数码产品的生产、加工。

  公司是全球科学技术消费电子知名品牌企业，秉承“为用户创造价值，提升员工幸福感，为社会持续健康发展做贡献”的使命，以及“成为一个有价值、有温度的全球性品牌”的愿景，主要是做 3C消费电子科技类产品的研发、设计、生产及销售，致力于为用户更好的提供全方位数码解决方案，产品主要涵盖传输类、音视频类、充电类、移动周边类、存储类五大系列。报告期最近三年，绿联科技销售金额分别为344,634.57万元、383,932.14万元和 480,264.62万元，年均复合增速达 18.05%。

  公司依托“UGREEN绿联”品牌布局境内外市场，采用线上、线下相结合的模式，实现在中国、美国、英国、德国、日本等全球多个国家和地区的销售，已成为科技消费电子领域的领先品牌之一。公司战略布局线上销售平台，实现了天猫、京东、亚马逊、速卖通、Shopee、Lazada等国内外主流电子商务平台的覆盖，公司品牌基本的产品在主流平台榜单中均排名领先。此外，公司积极布局线下销售渠道，国内经销网络覆盖全国主要省级行政区域，品牌线下影响力持续增强。公司曾获得“阿里巴巴王者店铺”、“京东年度好店”等荣誉，公司基本的产品持续入选亚马逊平台最畅销产品（Best Seller）、亚马逊之选（Amazon’s Choice），品牌全球影响力持续提升。

  公司作为科技消费电子领域的国家级高新技术企业，从始至终坚持原发技术创新的发展理念，为广大购买的人提供全方位数码解决方案和高品质的产品，凭借创新的研发技术和设计理念积累了用户口碑和品牌心智。公司格外的重视研发创新，在科技消费电子领域的工业设计、硬件设计、软件研发、工艺制造等方面掌握多项核心技术，截至上市保荐书签署日，公司及其子公司拥有发明专利二十二项。同时，公司是《移动式和便携式无线充电装置发射端通用规范》《车内用直流电源适配器技术规范》《USB充电数据线技术方面的要求与测试方法》《开关电源性能认证技术规范》起草单位之一。2021年，公司的产品设计部被广东省工信厅认定为“广东省工业设计中心”，被深圳市工信局认定为“深圳市工业设计中心”，技术沉淀日益加深。公司凭借出色的产品设计，累计获得德国红点设计奖、汉诺威工业（iF）设计奖、当代好设计大奖、中国红星奖共超过 40项，产品设计实力得到了国内外工业设计领域的广泛认可。

  公司长期以来注重科学技术创新及人才教育培训，在多个产品前沿领域大力开展研发，通过自主研发的创新方式，在科技消费电子领域的工业设计、硬件设计、软件研发、工艺制造等方面掌握多项核心技术。公司已形成的主要核心技术按传输类、音视频类、充电类、存储类系列分类情况如下：

  该技术用于获取接口芯片固件的 访问和烧录权限，包括芯片信息 获取模块、发送模块、加密模块、 解密模块、烧录模块。对产品鉴 权密匙信息验证成功后，方可获 取固件的访问和烧录权限，极大 提升产品的安全性。

  目前行业对产品的固件未进 行加密保护，易引起产品芯 片和电脑等主设备的损坏。该 技术通过专有固件加密保护 技术，可以有很大效果预防不当操作 带来的损坏风险，提升产品使 用的安全性。

  该技术通过协议识别电路和信号 切换电路，能自动识别 USB-C 接口所连接的设备类型，并切换 到相应功能模式，实现 USB-C上 下行端口任意盲插，提升用户体 验。

  目前行业内主流双 USB-C上 下行端口功能固定，易引起 用户误插。该技术能实现任 一 USB-C接口都具备充电、 数据、音视频传输等全功能。

  该技术根据不同塑料材质的特性 配比，通过内部预先填充的方式 实现内部形态的一次成型，随即 装入主体的壳体，最后成型尾部 型腔，实现了数据线产品插头外 壳的一体成型，很好地解决了数 据线容易脱壳、变形等质量问题， 大大提升了产品的防脱和耐用性 能。

  目前行业主要依赖于作业人 员的技术水平，易出现脱壳和 变形等质量问题。该技术在生 产工艺上实现创新，很好地解 决了脱壳、变形等质量问题， 提高了用户的使用体验。

  该技术是一种电子设备配线、及 其成型的工艺，利用材料特性和 独特的模具设计，实现两种不同 材质的高强度结合，既有软性材 质的保护功能，又兼具高强硬度 的吊重能力，显著提升了产品的 使用寿命和用户体验。

  目前行业内主要以 PVC或 TPE的成型方式为主，很难满 足导线强度的保护需求。该技 术通过对成型工艺和材料特 性的优化，实现长距离多料种 的成型方式，对 FPC、连接导 线、芯线的成型和使用寿命具 有较高的提升作用。

  该技术通过设置供电隔离电路， 消除自身叠加的高频干扰信号， 避免高频干扰信号通过共地的方 式传输至音频接收电路，可以有

  目前行业内的主要产品在复 杂的使用环境中容易受到其 他电子设备的干扰而产生的 噪音，导致音频质量下降。本

  该技术将连接器中高速差分地线 进行短接并冲压成型，使焊接槽 与其它的信号形成前后错位及高 度差，能够有效解决生产加工过 程中高频参数一致性低的问题， 使产品的稳定性得到了显著提 升。

  行业内一般通过增加 PCB 板、接地铆爪来实现屏蔽线的 焊接处理，但这种方式存在高 频性参数不佳、加工复杂、成 本高、外形尺寸长的问题。该 技术可以有效提升高频信号 信号的完整性，并且具有加工 过程简单，制造成本低，外形 尺寸小等优点。

  该技术通过对音视频信号进行编 码，调制在毫米波无线载波信号 上进行发送传输，接收端将无线 信号进行解调还原。通过专有的 加密和自校验机制，使接收端与 发射端进行一对一快速配对，实 现了远距离音视频信号稳定的无 线传输。

  目前行业内音视频无线传输 存在画面延时、图像卡顿的问 题。本技术采用毫米波作为无 线载波信号，并结合了专有的 音视频编解码技术。有效避开 了其他无线信号的干扰，提升 了传输效率，解决了传输图像 延迟、卡顿的问题，显著提升 了用户体验。

  该技术通过耳机内置高精度 6轴 陀螺仪，并结合陀螺仪姿态算法 和空间化的音效渲染技术，可以 实时动态地追踪头部动作，重新 映射音场，让声音始终环绕在佩 戴者周围，创造了更加身临其境 的沉浸式环绕声体验。

  目前业内常见的耳机产品主 要依托于多声道音频技术来 制造声音的方位感和结像感， 音效效果较为固定和单一。该 技术通过软硬件的精准协同， 既提供动态身临其境的3D环 绕声体验，也可以全面兼容所 有蓝牙发射设备、音频源、视 频源。为用户提供更便利、更 沉浸的听觉体验。

  该技术通过软、硬件组合设计与 应用，实现多组电源自动并联与 分离，降低了产品发热量，解决 了多路输出电源损耗大、转换效 率不高的问题。在降低电源损耗、 提高转换效率的同时，实现节能 环保的目标，为用户带来了更好 的充电体验。

  目前行业内多路输出的电源 产品，以通过两级降压控制的 方式为主，转换效率较低，且 易发热。该技术很好地解决了 能源损耗和转换效率的问题。

  该技术通过智能搭桥的方式，实 现了低压扩容和倍压功能，可以 大幅缩减电容体积，有利于产品 的小型化，提高产品的便携性。

  目前行业内全电压充电器一 般采用高压大电容来实现滤 波功能，电容容量密度低。通 过该技术可以突破电容容量 和耐压限制的瓶颈，有效提高 电容利用率，可进一步缩小产 品的体积。

  片设计，使前后插销向不同方向 同时折叠，实现一步式收纳。这 一创新设计结构不仅突破了行业 内的专利壁垒，在大大降低生产 成本的同时，依然为用户提供了 良好的使用体验。

  且不利于收纳，主流折叠设计 对生产企业的资质和生产工 艺限制较多。该创新设计很好 地解决了上述问题，在降 造成本的同时，还进一步提升 了用户体验。

  该技术实现了多功能插座插口组 的模块化设计，将插口组设计为 独立的单一模块，可以根据产品 定制化需要选择模块的数量，满 足不同插口数的产品需求。这一 创新设计不仅突破了行业技术专 利壁垒，同时产品的安全性和可 靠性也得到了显著提升。

  当前多功能插座技术门槛较 高，相关技术由少数企业掌 握。该技术创新性的使用模块 化的设计方式，通过模块化的 堆叠装配方式进行制造，解决 了用户更多场景下的定制需 求。

  该技术通过双轴“Z”形结构设计 和支撑面板的旋转联动机构的结 合，不仅能够实现支架整体平面 化的收纳功能，还可以适配多种 不同尺寸的移动设备，如手机、 平板电脑等，满足用户多类型移 动设备的使用需求。

  目前行业内的移动设备支架 以单一形态为主，支撑面的大 小无法调节，不能满足用户对 多设备、多场景和便携的应用 需求。该技术可以根据移动设 备的尺寸大小自由地转换支 架形态，实现不同使用场景的 模式切换，便携易用。

  该系统采用微服务架构设计，主 要包括用户管理中心、终端设备 管理中心、权限管理中心、软件 管理中心、数据统计中心，网络 通讯中心等模块。能轻松实现多类 型智能产品统一管理，形成产品 全生命周期运营的闭环，为各个 产品的迭代升级和运营模式提供 科学的数据基础和决策支持。

  目前行业大多选用通用的运 营管理系统，管理模式相对固 定，缺乏灵活性，跟企业匹配 度较低。该系统为自主开发， 具备高扩展、高并发、高安全 性的优势，以适应公司智能生 态的高速发展，从使用上提供 了规范管理、快速排查、科学 统计的途径，达到业内高标准 的智能产品管理模式。

  该系统专注于个人或家庭轻量级 网络存储场景，具备私密性高、 传输速度快与存储容量大等特 点，并且配套 Windows、Mac、iOS、 Android等常见系统平台的客户 端。

  行业内公有云存储产品存在 私密性不足，传输速度受限等 问题。而传统的 NAS产品系 统配置复杂，用户体验不佳。 该系统很好地解决了上述问 题，并且具备拓展更专业的应 用模式，能够满足中高端应用 场景的需求。

  该技术主要利用树形目录结构遍 历算法进行文件扫描，并且在传 输过程中保证了目录结构与文件 信息的完整性，支持批量文件断 点续传以及海量文件存储等各种 复杂场景的应用。

  目前行业内在实现海量文件 传输功能上容易出现程序卡 顿、任务错乱、漏传等问题。 该技术保障了海量文件批量 操作的稳定性和完整性，显著 提升了用户体验。

  再通过研发系统内核逻辑算法实 现。使得机械硬盘在产品上进行 数据读写时，能达到高 IOPS、低 延时和高带宽的体验，极大提高 软件运行效率和碎片数据读写速 度。

  性能不足，传输速度慢，软件 运行效率低等问题。该技术极 大提高了碎片文件存储速率， 并且有效提高热数据的读写 速度。

  报告期内，公司通过线上电商平台实现的收入占主营业务收入比例分别为78.14%、75.98%和 74.77%，通过线上电商平台实现的毛利占主营业务的毛利比例分别为 84.31%、81.94%和 81.47%。公司主要线上销售平台为亚马逊、京东、天猫、速卖通、Shopee、Lazada，报告期六个平台合计实现的收入占公司线上销售收入的比重分别为 98.31%、97.12%和 95.96%。上述平台已逐渐在全球范围内发展成为成熟的开放式电商平台，与平台卖家形成了相互依存、互惠合作的关系，预计未来将继续作为公司开展线上销售的主要渠道，公司通过电商平台开展销售活动存在相关业务风险。

  首先，电商平台自身经营发展情况将影响公司的线上店铺经营，如果平台由于市场竞争、经营策略变化或电商平台所在的某个国家地区政治经济环境变化而造成该电商平台自身市场份额降低，而公司未能及时调整销售渠道策略优化电商平台渠道布局，则可能对公司收入产生不利影响；其次，如果电商平台对平台卖家的店铺注册管理政策、销售政策、结算政策、平台费用率等发生重大不利变化，而公司不能及时应对相关变化并采取有效的调整措施，亦会对公司收入及盈利水平产生负面影响，报告期内，公司支付给电商平台的平台服务费占营业收入的比率分别为 6.78%、5.94%和 6.84%，如果未来电商平台提高对卖家收取的平台服务费率，或在销售政策、结算政策、推广服务政策方面推出导致公司费用支出增加的举措，都将对公司的盈利能力造成不利影响；此外，电商平台亦可能受到电力故障、计算机病毒、黑客行为、故意破坏及类似事件的损害或干扰，电商平台的任何重大干扰或损害均可能对公司的业务、财务状况及经营业绩造成不利影响。

  从境外线上销售来看，报告期内，境外线上销售收入占主营业务收入的比例分别为 41.12%、37.25%和 40.71%，其中通过亚马逊电商平台线上销售产生的收入占主营业务收入的比例分别为 33.41%、30.25%和 32.69%。公司在亚马逊等第三方电商平台的业务受该等平台的政策及执行规管。公司对第三方电商平台无控制权，如果亚马逊等电商平台调整经营策略，出台不利于发行人的运营政策，乃至打压中国或平台非自主品牌，或公司不能够持续满足平台的规则要求，均可能对公司的业务经营造成不利影响。

  公司线上销售平台实现了天猫、京东、亚马逊、速卖通、Shopee、Lazada等国内外主流电商平台的覆盖。报告期内，公司遵守各线上销售平台的管理规范、规则以及政策，不存在因刷单、刷好评、违规操作等被线上销售平台封号或采取处罚措施的情形。但主流平台对平台卖家的监管较为严格，平台政策相对复杂且更新迭代较为频繁，若未来公司不能充分理解并遵守平台的各项政策，不排除出现平台对公司采取相应的处罚措施甚至平台店铺关闭的情形，则公司可能面临营业收入和利润规模大幅下滑的风险，从而对公司整体经营业绩造成重大不利影响。

  报告期内，公司境外收入占当期主营业务收入比例分别为 46.09%、44.91%和 50.39%，境外收入的占比有所提升。公司产品的境外销售市场主要包括欧洲、美洲、东南亚等国家和地区，报告期内占境外销售收入的比重为 83.68%、80.09%和 78.22%，是公司境外销售的主要国家和地区。2023年度，公司在美国和欧洲的销售收入占主营业务收入的比重分别为 7.55%和 16.88%。国际贸易存在诸多不确定因素，如各国政治局势、经济政策等变动均会影响该国的国际贸易政策。

  境外国家和地区的宏观经济环境会对公司境外销售产生影响。2022年度，受欧洲地缘动荡等事件影响，欧洲能源价格上涨，消费品通货膨胀，影响了欧洲消费者的购买力，公司 2022年在欧洲的销售金额同比下滑 10.07%；而东南亚地区因经济增长良好，公司在该地区的销售收入在报告期内始终保持较高的增速。

  国际贸易环境对公司境外销售会产生影响。近年来，随着国际贸易市场摩擦不断，产品进口国的贸易保护主义有抬头趋势。2018年以来，中美贸易摩擦和争端不断升级，作为全球最大的经济体，美国所采取的出口限制、关税壁垒等保护性贸易政策对全球多边贸易体系产生了较大的冲击。例如，美国已针对中国颁布多次关税措施，对原产于中国的部分商品加征关税，涉及信息和通信技术、电子产品、金属制品和汽配产品等多个行业。其中，发行人主营业务五大类产品中均有属于美国加征关税清单所列的产品类别，美国最高加征关税税率为 25%。此外，美国国会众议院通过了一项针对 TikTok的法案，也可能对短视频媒体平台的销售产生影响，此类限制性政策将对公司未来海外线上销售渠道的拓展带来不利影响。东南亚地区已经或可能出台政策限制直播电商平台交易，例如印尼政府在 2023年 9月颁布了《2023年第 31号贸易部长条例》，规定社交媒体只能用于商品或服务的推广，禁止用作商品的销售平台；马来西亚政府也在考虑类似的政策，以回应消费者对 TikTok Shop等平台上商品定价竞争和数据隐私问题的担忧。其他国家和地区也不排除在逆全球化趋势加重的形势下，出台针对贸易的不利政策。未来，若公司主要海外市场的国家或地区改变了监管法规、进口政策，或实行贸易保护主义政策，而公司未能采取有效应对措施，则会影响公司产品在该国的销售，进而对公司经营业绩产生不利影响。

  未来如收入来源国或地区的税收政策发生变化，而公司未能正确理解或及时根据税收政策的变化进行调整，将会对公司的经营造成不利影响。除前述贸易保护政策的变化带来的关税增加外，其他税收政策的变动也会对公司税负产生影响。报告期内，公司国际直邮模式下实现的收入金额分别为 22,606.89万元、18,332.06万元和 17,402.00万元，占公司主营业务收入的比重分别为 6.57%、4.78%和 3.62%。

  国际直邮包裹通常在境外目的国进口清关环节享受一定金额内的包裹税收减免政策，但是 2023年以来各国家存在逐步减少或取消减免政策的趋势，将增加境外消费者的购买成本。若未来公司国际直邮销售金额大幅上升且跨境包裹税率显著提升，将对公司业务开展和经营业绩带来不利影响。

  公司在中国香港、美国、德国、日本、印度尼西亚、韩国、新加坡、越南等地均设立了子公司，终端消费者遍布全球诸多国家或地区，不同国家政治经济环境和经营环境各不相同。公司在经营过程中面临不同国家和地区的监管法规变化，税收政策、产品强制认证、知识产权、隐私保护、消费者权益保护及不正当竞争等诸多方面变化的影响。随着公司业务的快速发展，公司面临日趋复杂的经营环境，需要不断投入专业人员和公司资源应对外部环境变化。

  如果未来境外子公司或消费者所在国家或地区法律法规及相关监管要求发生重大不利变化，而公司未能及时了解相关区域的经营环境、监管要求的变化情况，或缺少相应的管理经验和能力，可能面临违规带来的处罚风险，从而对公司业绩造成不利影响。

  在现有庞大的消费电子市场下，新兴市场的崛起进一步为消费电子市场增长提供一定的增长动力，但全球消费电子产品庞大的市场规模，吸引了众多消费电子产品制造商，行业内市场参与者数量不断增加，国际大型品牌企业、各类本土中小企业乃至微型创业型企业迅速崛起，市场竞争愈加激烈。当前，公司面临行业竞争者增多、市场竞争加剧风险，如果公司不能保持自身在自有品牌、研发技术、产品质量、渠道拓展、供应链管理等方面的优势，可能会导致公司业绩增速放缓、利润空间收缩、竞争优势减弱。

  公司物流成本主要包括运输费、快递费及运费险。其中运输费主要为“头程”运费，即产品运输到京东仓、菜鸟仓、亚马逊海外仓等的相关物流费用。快递费及运费险，主要为国内直邮费用、国际直邮及海外仓到用户端的物流费用（即“尾程”运费）。物流成本金额及占主营业务成本比例如下所示：

  从历史经验来看，物流价格受到宏观环境、政策、市场供需关系等因素的影响而产生波动，同时，境外外部特定因素影响导致的全球物流中转效率下降亦导致运力紧张和运价上涨。未来若出现反复或者全球航运价格因宏观经济、政治变化及燃油价格波动等方面原因增长，将进一步导致运输成本上升，对公司的盈利水平产生不利影响。

  随着全球消费电子行业市场竞争加剧、技术更新和产品迭代速度加快，公司需保持研发资源持续投入、加强研发体系建设以及扩充研发团队规模，紧跟行业技术发展趋势，丰富公司的技术储备，以保持公司现有研发技术优势和品牌影响力。报告期内，公司研发投入分别为 15,660.64万元、18,334.29万元和 21,589.10万元，但对新技术与新产品的研发投入可能短期内无法完成成果转换，部分研发项目亦存在失败风险，这可能对公司短期经营业绩造成一定不利影响。另一方面，若公司对未来市场趋势预判失误，导致新技术、新产品研发方向偏离行业整体发展趋势，将会对公司未来业绩增长带来不利影响。

  为快速响应市场需求，保证产品供应的充足性及境内与跨境物流运输的及时性，提升境内外客户的消费体验，公司需要提前准备一定规模的存货。随着销售规模的扩大，公司存货规模呈上升趋势。报告期内公司存货账面价值分别为72,615.93万元、73,937.55万元和 99,584.95万元，占公司流动资产比例分别为51.45%、41.56%和 44.24%。由于存货变现能力直接影响公司情况，若公司因未能对采购量进行准确判断或因产品竞争能力下降、市场环境变化导致出现销售迟滞、存货积压，则可能会对公司的存货变现能力及财务状况带来不利影响。

  报告期内，公司部分存货存储在境外亚马逊各地仓库，并由亚马逊提供仓储管理、物流配送等服务，亚马逊需承担相应商品的损失或损害的赔偿义务；公司其余存货主要包括存放在境内自有仓库、境内外其他电商平台仓的库存商品，以及发出商品和在途物资。若公司的存货管理不善，出现毁损、丢失等情况，将直接影响公司销售情况，进而对经营业绩造成不利影响。另一方面，若公司部分存货出现销售迟滞和存货周转不畅，而公司未能有效应对，则可能出现存货跌价的风险。

  公司生产经营所使用的房产系通过租赁取得。公司及下属企业租赁的部分房产存在出租方尚未办理完毕房地产证续期手续、尚未取得房屋产权证书及未办理相应的报建手续、未办理租赁备案手续的情形。上述情形涉及公司办公、仓储租赁场所和公司子公司志泽科技生产经营租赁场所。截至报告期末，租赁瑕疵房产面积 31,206平方米，占公司及下属企业租赁房产总面积的比例为 24.37%。同时，若公司无法继续租赁使用出租方在划拨用地上建设的房产，公司对整体搬迁费用估算约为 260万元。综上，若上述房产出租方在租赁到期后对所出租房产作出其他安排，或由于城市更新、土地整备等事项导致公司承租的房产未来发生停用或搬迁的情形，可能对公司正常生产经营产生不利影响。

  消费电子市场空间巨大，存量与增量市场发展空间充足，但近年来在消费电子产品技术迭代速度趋缓，主要市场需求不及预期等不利因素影响下，消费电子行业整体需求增速放缓。公司收入及利润已达到较高规模，未来若全球消费电子市场需求持续下行，市场竞争程度日益趋于激烈将威胁到公司市场竞争地位。公司若无法及时识别、应对消费者偏好及市场需求的变化，或无法持续设计及开发新产品以满足市场需求，将有可能面临业务增长停滞和业绩下滑的风险。此外，公司收入与毛利主要来自线上渠道，若公司依托的主要线上销售平台结算政策、推广服务政策、平台费用率等发生重大不利变化，而公司不能及时应对相关变化并采取有效的调整措施，亦会对公司经营业绩产生负面影响。

  【】倍（按扣除非经常性损益前后净利润的孰低额和发行后总 股本全面摊薄计算）

  4.68元（以截至 2023年 12月 31 日经审计的归属 于母公司股东净 资产除以发行前 总股本计算）

  0.98元（以截至 2023年 12月 31 日经审计的扣 除非经常性损 益前后孰低的 归属于母公司 股东净利润除 以发行前总股 本计算）

  【】元（以截至 2023年 12月 31 日经审计的归属 于母公司股东净 资产加上本次发

  【】元（以截至 2023年 12月 31 日经审计的扣 除非经常性损 益前后孰低的

  本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售、网下向符合 条件的投资者询价配售和网上资金申购向持有深圳市场非限 售 A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发 行相结合的方式进行

  符合资格的询价对象和已在深圳证券交易所开立 A股股票账 户并已开通创业板市场交易账户的境内自然人、法人等投资者 （国家法律、法规和规范性文件禁止购买者除外）；中国证券 监督管理委员会或者深圳证券交易所另有规定的，从其规定执 行

  本次发行费用总额为【】万元，包括：（1）保荐承销费用： 辅导及保荐费 350.00万元，承销费为本次发行募集资金总额的 7.90%，并且不低于 7,000.00万元；（2）审计验资费用：1,800.00 万元；（3）律师费用：973.58万元；（4）用于本次发行的信 息披露费用：515.09万元；（5）发行手续费用及其他：139.90 万元。 以上发行费用均为不含增值税金额；各项费用根据发行结果可 能会有调整；合计数与各分项数值之和尾数存在微小差异，为 四舍五入造成；以上发行费用不包含印花税。税基为扣除印花 税前的募集资金净额，税率为 0.025%，将结合最终发行情况计 算并纳入发行手续费

  发行人高级管理人员、核心员工拟通过专项资产管理计划参与 本次发行的战略配售，认购数量不超过本次发行数量 10.00%， 即不超过415.0000万股，且预计认购金额不超过8,800.00万元； 资产管理计划获配股票的限售期为 12个月，限售期自本次公 开发行的股票在深交所上市之日起开始计算

  如本次发行价格超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位 数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立 的证券投资基金、全国社会保障基金、基本养老保险基金、企 业年金基金和职业年金基金、符合《保险资金运用管理办法》 等规定的保险资金与合格境外投资者资金报价中位数、加权平

  均数孰低值，保荐人相关子公司将按照相关规定参与本次发行 的战略配售；本次跟投获配股票的限售期为 24个月，限售期 自本次公开发行的股票在深交所上市之日起开始计算

  拟公开发售股份股东名称、 持股数量及拟公开发售股 份数量、发行费用的分摊原 则

  本次具体负责推荐的保荐代表人为王天琦和高博。其保荐业务执业情况如下： 王天琦先生：保荐代表人，会计学硕士，现任华泰联合证券投资银行业务线总监，主要负责或参与了达利凯普首次公开发行项目、伟创电气首次公开发行项目、圣阳股份非公开发行项目、唯赛勃首次公开发行项目、德尔未来公开发行可转换公司债券项目、南山控股发行 A股股份换股吸收合并深基地 B股项目、华中数控发行股份购买资产项目、金证股份非公开发行股份、富邦股份重大资产重组、指媒数字新三板挂牌等。

  高博先生：保荐代表人，金融硕士，现任华泰联合证券投资银行业务线执行总经理，曾主持或参与的项目主要包括：维尔利首次公开发行项目、蓝科高新首次公开发行项目、万润科技首次公开发行项目、长方集团首次公开发行项目、新产业首次公开发行项目、光峰科技首次公开发行项目、燕麦科技首次公开发行项目等。

  陈洁斌先生：保荐代表人，经济学硕士，现任华泰联合证券投资银行业务线副总监，曾主持或参与的项目主要包括：华宝新能首次公开发行项目、华润材料首次公开发行项目、华特气体首次公开发行项目、清源股份向不特定对象发行可转债项目、高新发展非公开发行项目、东贝集团换股吸收合并东贝 B股项目、奋达科技发行股份购买资产项目、华东重机发行股份购买资产项目、柳化股份破产重整项目等。

  （一）保荐人承诺已按照法律法规和中国证监会及深圳证券交易所的相关规定，对发行人及其控股股东、实际控制人进行了尽职调查、审慎核查，充分了解发行人经营状况及其面临的风险和问题，履行了相应的内部审核程序。

  1、2022年 3月 30日，发行人召开了第一届董事会第六次会议，该次会议应到董事 9名，实际出席本次会议 9名，审议通过了《关于深圳市绿联科技股份有限公司申请首次公开发行股票并在创业板上市的议案》《关于

  的议案》《关于提请股东大会授权董事会办理首次公开发行股票并在创业板上市有关事宜的议案》等议案。

  2、2022年 4月 15日，发行人召开了 2022年第一次临时股东大会，出席会议股东代表持股总数 373,409,806股，占发行人股本总额的 100.00%，审议通过了《关于公司申请首次公开发行人民币普通股股票并上市的议案》《关于公司申请首次公开发行人民币普通股股票募集资金投资项目及其可行性的议案》《关于提请股东大会授权董事会办理本次首次公开发行人民币普通股股票并上市相关事宜的议案》《关于公司首次公开发行股票并上市前滚存未分配利润分配方案的议案》《关于公司首次公开发行股票并上市后未来三年股东分红回报规划的议案》《关于公司建立摊薄即期回报补偿机制及采取填补措施与承诺的议案》《关于公司首次公开发行股票并上市后三年内稳定公司股价的预案的议案》等议案。

  3、2023年 3月 10日，发行人召开了第一届董事会第十一次会议，该次会议应到董事 9名，实际出席本次会议 9名，审议通过了《关于延长公司首次公开发行人民币普通股股票并上市的股东大会决议有效期的议案》《关于提请股东大会延长授权董事会全权办理首次公开发行人民币普通股股票并上市相关事宜有效期的议案》等议案，并将上述议案提交股东大会进行审议。

  4、2023年 3月 31日，发行人召开了 2022年度股东大会，出席会议股东代表持股总数 373,409,806股，占发行人股本总额的 100.00%，审议通过了《关于延长公司首次公开发行人民币普通股股票并上市的股东大会决议有效期的议案》《关于提请股东大会延长授权董事会全权办理首次公开发行人民币普通股股票并上市相关事宜有效期的议案》等议案，发行人本次发行上市申请股东大会决议的有效期以及董事会办理本次发行上市申请授权的有效期均延长至2024年4月。

  5、2024年 3月 15日，发行人召开了第一届董事会第十七次会议，该次会议应到董事 9名，实际出席本次会议 9名，审议通过了《关于延长公司首次公开发行人民币普通股股票并上市的股东大会决议有效期的议案》《关于提请股东大会延长授权董事会全权办理首次公开发行人民币普通股股票并上市相关事宜有效期的议案》等议案，并将上述议案提交股东大会进行审议。

  6、2024年 4月 8日，发行人召开了 2023年度股东大会，出席会议股东代表持股总数 373,409,806股，占发行人股本总额的 100.00%，审议通过了《关于延长公司首次公开发行人民币普通股股票并上市的股东大会决议有效期的议案》《关于提请股东大会延长授权董事会全权办理首次公开发行人民币普通股股票并上市相关事宜有效期的议案》等议案，发行人本次发行上市申请股东大会决议的有效期以及董事会办理本次发行上市申请授权的有效期均延长至2025年4月。

  依据《公司法》《证券法》《首次公开发行股票注册管理办法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等法律法规及发行人《公司章程》的规定，发行人申请在境内首次公开发行股票并在创业板上市已履行了完备的内部决策程序。

  发行人作为科技消费电子领域的国家级高新技术企业，始终坚持原发技术创新的发展理念，持续进行 3C消费电子产品的底层技术开发和全新产品研发，产品的基础技术研发、ID设计、结构开发、功能设计及软件研发均独立自主完成，并拥有两家子公司开展产品生产制造。

  自成立以来，发行人持续打造一支经验丰富、创新意识强、创造力高的研发团队，2023年末研发技术人员占员工总数比例达到 20.96%。报告期内公司各年度研发费用均不低于 15,000.00万元，且已累计投入研发费用 55,584.03万元，最近三年研发费用年均复合增速达 17.41%。

  通过持续的研发投入及技术创新，发行人在科技消费电子领域的工业设计、硬件设计、软件研发、工艺制造等方面掌握多项核心技术，形成了高强度导线成型、毫米波音视频传输、智能倍压控制、智能终端管理系统、嵌入式私有云存储系统等诸多核心技术，上述核心技术均来源于自主研发，核心技术与发行人发明专利、实用新型专利、软件著作权等相对应，相关技术成果广泛应用于发行人的产品中。

  经过多年发展，发行人相关产品技术研发能力和工业设计能力获得了行业内和市场的认可。发行人是《移动式和便携式无线充电装置发射端通用规范》《车内用直流电源适配器技术规范》《USB充电数据线技术要求与测试方法》《开关电源性能认证技术规范》起草单位之一，发行人技术沉淀日益加深，研发与技术实力不断增强。

  目前行业对产品的固件未进行加密保护，容易造成 产品芯片和电脑等主设备的损坏。该技术通过专有 固件加密保护技术，可以有效防止不当操作带来的 损坏风险，提高产品使用的安全性。

  目前行业内主流双 USB-C上下行端口功能固定， 容易造成用户误插。该技术可以实现任一 USB-C 接口都具备充电、数据、音视频传输等全功能。

  目前行业主要依赖于作业人员的技术水平，易出现 脱壳和变形等质量上的问题。该技术在生产工艺上实现 创新，很好地解决了脱壳、变形等质量上的问题，提高 了用户的使用体验。

  目前行业内主要以 PVC或 TPE的成型方式为主， 很难满足导线强度的保护需求。该技术通过对成型 工艺和材料特性的优化，实现长距离多料种的成型 方式，对 FPC、连接导线、芯线的成型和使用寿命 具有较高的提升作用。

  目前行业内的主要产品在复杂的使用环境中容易 受到其他电子设备的干扰而产生的噪音，导致音频 质量下降。本技术通过隔离电路可以有效降低传导 干扰带来的噪音，提升产品体验。

  行业内一般通过增加 PCB板、接地铆爪来实现屏蔽 线的焊接处理，但这种方式存在高频性参数不佳、 加工复杂、成本高、外形尺寸长的问题。该技术可 以有效提升高频信号的信号完整性，并且具有加工 过程简单，制造成本低，外形尺寸小等优点。

  目前行业内音视频无线传输存在画面延时、图像卡 顿的问题。本技术采用毫米波作为无线载波信号， 并结合了专有的音视频编解码技术。有效避开了其 他无线信号的干扰，提升了传输效率，解决了传输 图像延迟、卡顿的问题，显著提升了用户体验。

  目前业内常见的耳机产品主要依托于多声道音频 技术来制造声音的方位感和结像感，音效效果较为 固定和单一。该技术通过软硬件的精准协同，既提 供动态身临其境的 3D环绕声体验，也可以全面兼 容所有蓝牙发射设备、音频源、视频源。为用户提 供更便利、更沉浸的听觉体验。

  目前行业内多路输出的电源产品，以通过两级降压 控制的方式为主，转换效率较低，且易发热。该技 术很好地解决了能源损耗和转换效率的问题。

  目前行业内全电压充电器一般采用高压大电容来 实现滤波功能，电容容量密度低。通过该技术可以 突破电容容量和耐压限制的瓶颈，有效提高电容利 用率，可进一步缩小产品的体积。

  当前英规充电器主要以传统的直插脚为主，产品体 积较大且不利于收纳，主流折叠设计对生产企业的 资质和生产的基本工艺限制较多。该创新设计很好地解决 了上述问题，在降造成本的同时，还进一步提 升了用户体验。

  当前多功能插座技术门槛较高，相关技术由少数企 业掌握。该技术创新性的使用模块化的设计方式， 通过模块化的堆叠装配方式进行制造，解决了用户 更多场景下的定制需求。

  目前行业内的移动设备支架以单一形态为主，支撑 面的大小无法调节，不能满足用户对多设备、多场 景和便携的应用需求。该技术可以根据移动设备的 尺寸大小自由地转换支架形态，实现不同使用场景 的模式切换，便携易用。

  目前行业大多选用通用的运营管理系统，管理模式 相对固定，缺乏灵活性，跟企业匹配度较低。该系 统为自主开发，具备高扩展、高并发、高安全性的 优势，以适应公司智能生态的高速发展，从使用上 提供了规范管理、快速排查、科学统计的途径，达 到业内高标准的智能产品管理模式。

  行业内公有云存储产品存在私密性不足，传输速度 受限等问题。而传统的 NAS产品系统配置复杂， 用户体验不佳。该系统很好地解决了上述问题，并 且具备拓展更专业的应用模式，能够满足中高端应 用场景的需求。

  目前行业内在实现海量文件传输功能上容易出现 程序卡顿、任务错乱、漏传等问题。该技术保障了 海量文件批量操作的稳定性和完整性，明显提升了 用户体验。

  目前 NAS产品的存储介质主要是机械硬盘，存在 随机读写性能不足，传输速度慢，软件运行效率低 等问题。该技术极大提高了碎片文件存储速率，并 且有效提高热数据的读写速度。

  综上，发行人形成了一系列具有自主知识产权的核心技术，在科技消费电子领域的工业设计、硬件设计、软件研发、工艺制造等方面掌握多项核心技术，具有优势及先进性，公司具备较强的创新能力。

  公司的主营业务、产品符合《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035年远景目标纲要》《国务院办公厅关于加快发展外贸新业态新模式的意见》《基础电子元器件产业发展行动计划（2021-2023年）》《推动重点消费品更新升级畅通资源循环利用实施方案（2019-2020年）》等产业政策。

  近年来，国家发布的与消费电子行业相关的主要法律法规及政策均为支持行业发展的有利政策，在支持智能硬件、物联网、5G技术和大数据等消费电子行业新技术发展的同时，为公司的未来经营发展提供了良好的政策环境。

  发行人主营业务 3C消费电子科技产品是公司核心产品，构成主营业业务收入九成以上，产品包含传输类、充电类、音视频类、存储类和移动周边类产品，报告期各项核心产品均推出了符合全球消费者主流需求和技术参数的产品，且得到国内外消费者大量购买和使用。公司能够根据消费趋势发展和技术升级方向在市场上持续推出支持最新技术标准的产品，现行在研技术均是对标相关品类全球技术趋势和消费预期进行研发，并适时向全球消费者同步上市相关产品，具体如下：

  1、8K多视频传输，当前单视频 传输已经达到 8K功能，而专业应 用的多视频传输产品仍停留在 4K 阶段，未来针对更丰富色彩、更 广色域、细腻度等方面的需求， 显示设备将加快普遍 8K及以上 分辨率，同时扩展坞也将同步提 升以满足用户更高清视频需求； 2、USB4 具备传输速率提升到 40 Gbps，并且可以动态分配频宽， 兼容 Thunderbolt 3/4 和 Display Port 产品，未来将更加便利，对 于 USB4接口数量的需求将增加， 提供一种既可扩展出 USB传输、 视频、网卡等功能，又可以环出 一个或多个 USB4接口的技术可 以满足用户更多的扩展需求。

  1、新一代高速传输技术应用：该应用基于新 一代的传输技术在带宽、数据传输速度、视 频功能和充电功率方面成倍的提升，开发更 高带宽、更佳显示体验、更快传输速度、更 强充电功率的多功能性连接和扩展产品，从 而提升整体用户体验。 2、Wi-Fi 7无线高速传输技术应用：该技术涵 盖基带模块、RF射频模块，天线GHz三频段技术， 支持多频段无线数据传输。突破多频天线在 隔离度、场型、效率及增益等方面的技术门 槛，提升 RF性能和降低成本。

  1、随着用户对更高画质的需求， 无线K的无线传 输，提升无线传输高清分辨率的 体验； 2、当前采用的 WIFI5无线传输技 术，无法满足 4K、8K高清画质 传输带宽需求。通过 WIFI6、5G、 毫米波等技术能实现高清图像 稳定长距离的无线传输功能。

  一种视讯信号混合处理技术应用：该技术涵 盖音频处理模块、视频处理模块、音视频加 解密模块。通过图形算法任意处理视频尺寸 及位置调整，画面叠层及透明度调整；音频 延时算法解决音视频不同步。提高产品的竞 争力。

  1、GaN推动了充电行业功率器件 更高频率的技术革新与发展，开 关频率不断的突破行业技术壁 垒，由 KHz级往 MHz级进阶， 对匹配的驱动与控制技术抗干扰 性、安全性提出了更高要求，从 实验室样品转化为产品的批量应 用，将会是电源设计技术发展的 重要里程碑； 2、USB-IF快充标准的推行，统

  1、一种智能电池电量管理系统：该技术涵盖 电池管理模块、算法模块、显示模块，充放 电模块。 通过模块管理对电池关键参数采集，运用软 件对数据进行建模，结合积分算法实时改变 积分因子，使电量显示在充放电过程中更为 准确。 2、一种无间隙切换 UPS技术：该技术涵盖升 降压模块、电源管理模块、自举电路模块、 竞争电路模块。通过电源管理模块对输入电

  一了充电设备接口，快充协议也 在不断的迭代更新，随着 PD3.1 快充技术的到来除了能够满足手 机、平板、轻薄型笔电等产品之 外，还能应用在电动工具、安防 领域 POE 供电、两轮电动车、 IOT 物联网设备等领域，市场容 量大幅增加。充电协议的智能化、 兼容性、安全性及产品的转换能 效将成为技术发展趋势与攻克的 重要目标。

  压和电池升降压电路检测，结合竞争电路对 电源输入电压和输出电压进行比较和控制， 实现电源输入电压和电池降压无缝隙切换， 达到给负载供电零秒切换不断电的效果。

  1. 在支持本地存储结合网络存储 一体化管理的前提下，拓展更高 级的数据应用服务与更精细的文 件管理功能，满足更多场景的用 户需求。例如：AI智能运算、在 线文档协作、视频转码服务、图 像处理服务等； 2.建立更简便高效的组网方式，减 少额外网络设备配置操作，实现 高速稳定的网络传输； 3. 支持多种云存储服务与网络文 件传输协议，形成公有云与私有 云的互补，实现本地与云端之间 灵活的双备份和数据同步。

  1.多盘位专业级 NAS操作系统：升级版 NAS 操作系统，构建专业级系统服务框架，提供 丰富的底层操作接口与网络传输协议，逐步 迭代更多高级的存储管理和数据服务； 2、基于 AI的 NAS应用套件集的研发：该技 术围绕 AI在 NAS应用来研发，主要内容有： （1）算法实现，根据应用套件的需求，实现 各种 AI算法，如 CV、OCR、NLP、ASR等 领域。（2）算法优化，针对特定任务或 NAS 硬件平台，对算法进行优化。（3）数据处理， 包括数据的收集、清洗、预处理和标注等， 为 AI算法模型在边缘端落地提供高质量的数 据输入。（4）模型训练与部署，提供模型训 练的接口和工具，开发和部署适合 NAS平台 的推理框架。（5）开发集成 NAS应用套件集， 包括智能相册、智能监控中心、语音管家和 智能搜索等。

  从上表可以看出，发行人在核心产品均持续投入研发符合 3C消费电子相关产品技术标准、需求和趋势的新型技术，具有较强创新能力，在研项目产品功能表现符合相关技术发展趋势，体现出公司在其主营产品相关技术领域保持着优秀的技术水平。

  发行人长期技术研发投入保障了产品的核心竞争力，在产品设计、性能、可靠性和使用综合体验上始终保持优异的市场评价，成为公司在激烈的国内外市场竞争中业绩持续增长，消费者口碑持续积累的关键因素。发行人在充电类、传输类、音视频类、存储类等核心主流产品性能指标上均具备行业主流技术标准，并能够按照行业最新技术标准或趋势率先推出新产品，引领行业消费趋势。例如充电类产品中发行人已在国内外市场推出 100W氮化镓“智充魔盒”、140W三口氮化镓充电器和 200W六口氮化镓桌面充电器，同行业主要竞争对手截至目前尚无 200W级别产品上市；在扩展坞产品线，行业协会发布新标准后，发行人率先推出 USB4 制式拓展坞，同行业在较长时间内无相关产品；在传输类产品发行人已推出传输距离达 50米支持 1080P/60Hz画质毫米波投屏器等等。

  能够快速开发并上市上述产品需要发行人在音视频传输技术、电路和结构设计、电磁屏蔽，电压控制等技术储备和工艺控制方法上有长期积累，保障了发行人率先推出新款产品并实现大批量高可靠的产品供应，是发行人关键技术实力、产品生产工艺控制能力和供应链保障能力的综合体现。

  在技术不断创新等因素推动下，全球消费电子产品创新层出不穷，渗透率不断提升，消费电子行业快速发展，并形成了庞大的产业规模。根据 Statista的数据，2018年全球消费电子行业市场规模为 9,404亿美元，至 2023年已达 10,516亿美元，预计 2028年将增长至 11,767亿美元。消费电子行业伴随着科技的进步和消费需求的更新发展，产品创新层出不穷，品类丰富，各类细分产品渗透率和增长曲线不同，因此整体市场规模巨大且富有活力，市场前景仍十分广阔。

  发行人主营 3C消费电子产品主要涵盖传输类、音视频类、充电类、移动周边类、存储类五大系列，产品种类丰富多样，涵盖了终端消费者居家、办公、出行、车载等必需的生活场景下对消费电子产品的需求，其中诸如数据线、充电器、扩展坞、音视频转接设备等产品为智能手机、电脑、音影设备和电视等消费电子产品常用配件，亦有无线耳机、存储设备等功能相对独立的消费电子产品，这些产品均属于全球规模庞大的消费电子产业的组成部分。伴随着 5G、WIFI6、物联网、消费级储能等消费电子领域的行业技术创新和细分市场发展，消费电子行业的新需求和新产品将层出不穷，发行人所处行业具备广阔的空间和良好的成长性。

  报告期最近三年，发行人销售金额分别为 344,634.57万元、383,932.14万元和 480,264.62万元，年均复合增速为 18.05%。在消费电子行业手机、笔记电脑出货量下滑及外部特定因素影响的宏观经济环境下，发行人凭借其丰富、分散的产品组合、优秀的品牌影响力和国内外线上线下均衡的渠道布局，仍然实现了销售收入的较快增长，体现出公司通过自身创新能力具备了跨越行业周期性波动的持续经营能力和良好的业务成长性。

  发行人主要通过三个方面的战略布局，增强其产品竞争力，从而使得公司业务保持增长。一是公司多年来匠心专注主营业务，坚持 3C消费电子领域技术和产品的开发，保持公司市场竞争优势。例如，发行人通过充电类各项快充相关技术的应用，向市场较早推出高功率快充产品线G时代个人海量数据存储和隐私保护需求推出绿联私有云存储产品等。发行人通过产品的创新和技术的革新，用心发现和解决消费者各类日常场景下产品使用的“痛点”，满足和引领了消费者需求，因而能够保持产品竞争力，是公司业务持续增长的核心源泉；二是公司深耕品牌建设，提升品牌附加值，让绿联品牌逐渐根植于用户心智之中。发行人长久以来对于“UGREEN绿联”品牌建设投入，使得品牌成为3C消费电子领域的领先品牌之一，具备全球性的影响力；三是发行人发挥线上线下以及境内境外市场的多渠道布局优势，在 3C消费电子主流销售渠道占有较为显著的市场排行，能够服务全球众多国家和地区的客户，因此在优势渠道布局和广大用户基础支撑下，公司的各类产品始终能较快速推向市场，保持较高的收入规模。因此，通过以上三个方面，公司始终坚持以用户为中心，将现有的产品和持续开发的新产品，在绿联整体品牌的带动下，通过国内外深耕的优质渠道持续不断提供给消费者，为用户创造价值的同时，也为公司创造收入和利润，保持业务的持续成长。

  综上，发行人所在行业市场空间广阔，具备良好的成长性；发行人通过产品技术创新结合品牌和渠道建设取得优秀的市场竞争力，在广阔的行业市场空间内持续成长和发展，发行人的业务具有良好的成长性和持续经营能力。

  根据《国民经济行业分类》（GB/T4754－2011），发行人所属行业为“C 制造业”之“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”之“C3913 计算机外围设备制造”。发行人行业分类准确，不存在所属行业分类变动的可能性，发行人主营业务不存在依赖国家限制产业开展业务的情形。

  根据《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2022年修订）》第五条，公司不属于上市公司行业分类相关规定中下列行业的企业：（一）农林牧渔业；（二）采矿业；（三）酒、饮料和精制茶制造业；（四）纺织业；（五）黑色金属冶炼和压延加工业；（六）电力、热力、燃气及水生产和供应业；（七）建筑业；（八）交通运输、仓储和邮政业；（九）住宿和餐饮业；（十）金融业；（十一）房地产业；（十二）居民服务、修理和其他服务业。

  2021年、2022年和 2023年， 公司研发费用分别为 15,660.64万元、18,334.29 万元和 21,589.10万元，研发 投入累计为 55,584.03万元， 大于 5,000.00万元

  最近三年营业收入复合增长率不低于 20% （最近一年营业收入金额达到 3亿元的企业， 或者按照《关于开展创新企业境内发行股票或 存托凭证试点的若干意见》等相关规则申报创 业板的已境外上市红筹企业，不适用前款规定 的营业收入复合增长率要求。）

  2023年，公司营业收入为 48.03亿元，大于 3亿元，不 适用营业收入复合增长率要 求

  保荐人根据发行人业务定位及发展情况查阅了国家相关产业政策、行业研究发行人主要从事 3C消费电子产品的研发、设计、生产及销售，致力于为用户更好的提供全方位数码解决方案。公司所处行业为消费电子行业。根据《国民经济行业分类（GBT4754-2017）》，发行人所属行业为“C 制造业”之“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”之“C3913 计算机外围设备制造”。公司行业分类准确，不存在所属行业分类变动的可能性。发行人主营业务不涉及《市场准入负面清单（2022年版）》中的禁止准入事项，发行人所处行业不属于国家规定的禁止类行业和产能过剩行业；对照《产业结构调整指导目录》中的有关要求，发行人不属于“淘汰类”、“限制类”产业。公司主要经营业务不存在依赖国家限制产业开展业务的情形。